Что такое волатильность и как использовать ее в торговле Ликбез инвестора Блог Золотой Запас

Она является важнейшим фактором, влияющим на выбор той или иной стратегии инвестиций или трейдинга. Что такое волатильность можно понять из англоязычного значения этого слова, которое переводится на русский, как «изменчивость». Данное понятие является противоположным по отношению к терминам «постоянство» и «стабильность». В финансово-экономическом смысле оно говорит о непостоянстве цены актива на протяжении краткого временного промежутка. При этом, если рынок или сектор в целом волатилен, все равно могут быть отдельные отрасли или акции, которые остаются низковолатильными.

1. Но ведь может статься и так, что увидеть получится только 200.
2. При инвестировании на срок не более шести месяцев эксперты советуют покупать низко волатильные активы.
3. Чем больше дней трейдер принимает в расчёт для определения волатильности, тем точнее будут показания.
4. В первом случае стоимость актива меняется меньше чем на 1% за весь торговый день.
5. Лучше отдавать предпочтение ценным бумагам с низкой волатильностью.
6. Когда говорят, что у акций высокая волатильность, из этого следует, что цена на них резко возрастает или внезапно падает.

Например, сообщения о засухе увеличивают стоимость сельскохозяйственных товаров. Предостережение метеорологов об урагане в Мексиканском заливе взвинчивает цены на энергоносители. Новости об объединениях что такое волатильность компаний или о выкупе акций увеличивают волатильность их ценных бумаг или сектора в целом. Математическим языком волатильность описывается через стандартное отклонение, которое еще называется среднеквадратическим. Оно обозначается греческой буквой «σ» — сигма, и измеряет средний разброс величин от их среднего значения.

Количественно измерять волатильность можно несколькими способами. Один из наиболее распространенных — через стандартное отклонение. Все больше и больше игроков открывают позиции, и движение цены актива становится резче и сильнее. Тем более когда в рынок крупными объемами входят крупные игроки. Если цены растут, то растет и жадность трейдеров — все хотят оторвать свой кусок пирога, и побольше.

Как измеряется волатильность рынка?

Наиболее часто в качестве показателя волатильности используют стандартное отклонение. Стандартное отклонение — это квадратный корень из дисперсии. Также эксперты говорят и о волатильности рынка — когда большинство рыночных активов подвержены серьезным колебаниям. Оценивать показатель нужно для любой позиции, у которой в принципе есть цена, будь то нефть, драгоценные металлы или даже недвижимость. Это необходимо руководителям и аналитикам, чтобы выстроить правильные стратегии развития.

Он основан на настроениях и предположениях инвесторов касаемо стоимости активов в определенный временной период. VIX еще называют «индексом страха» — исходя из него можно понять, спокойны ли инвесторы в отношении актива либо начинают паниковать. Чтобы определить волатильность акций, инвесторы обращают внимание на бета-коэффициент. Вместо этого инвесторы могут покупать опционы пут либо на отдельные акции, которыми они владеют, либо на рыночные индексы. Опцион пут дает держателю право (но не обязательство) продать акции базового актива по фиксированной цене (страйк) в период действия контракта.

Джордж Сорос и его провокация волатильности английского фунта

На рынок облигаций сильно влияет информация о пересмотре рейтинга компании-эмитента. Если рынок считает, что пересмотр рейтинга вероятен, это приведет к существенному увеличению колебаний цены облигаций (рынок будет приспосабливаться к новому ценовому уровню). Такой способ используется для расчета индикатора ATR (average true range, «среднее истинного диапазона»), показывающего волатильность рынка.

Что такое волатильность? И как используется в торговле

Явление наблюдается практически на всех рынках, показатель оценивается для разных категорий товаров — от коммерческой недвижимости до сахара. Так, облигации обычно относятся к низковолатильным активам, а золото, нефть и подобные товары — к высоковолатильным. Также высокие показатели отмечаются для акций молодых компаний, которые только формируют свою позицию в экономике.

Что нужно запомнить о волатильности

Снизить риски от колебаний цен способна диверсификация инвестпортфеля. Таким образом, потери по одним бумагам будут «отбиты» ростом стоимости других. Все зависит от того, насколько силен разрыв между минимальной и максимальной стоимостью финансового инструмента. При высокой волатильности происходят резкие и длинные скачки, при которых цена меняется на 10% и больше. В то же время при низкой изменчивости колебания не превышают 1-3%.

Пример расчета стандартного отклонения и коэффициента Шарпа есть в статье Т⁠—⁠Ж про всепогодную стратегию. Трейдеры часто решают выйти из актива, когда достигается максимальный диапазон колебаний цен, сохраняющийся в течение длительного времени. Например, если цена актива изменяется в пределах 3–5% с момента покупки, то для фиксации прибыли требуется достичь цены, выше покупочной на 5%. Поскольку волатильность отражает скорость изменения цены за определенный период, на основе ее расчета можно сделать выводы о целесообразности приобретения или продажи актива. Предположим, за год цены на акции компании «ЛУКОЙЛ» выросли на 50%.

Но начинающим инвесторам стоит быть аккуратными при высоком индексе волатильности — тщательно обдумывать покупки и набирать позиции постепенно. У новичков часто не хватает опыта и понимания своей устойчивости к риску, поэтому они продают активы на минимуме и покупают на максимуме. Ожидаемая волатильность — это будущие колебания цены, которые трейдеры ожидают от активов в ближайший месяц. В английских источниках ожидаемая волатильность называется Implied Volatility или просто IV — она выводится из цен опционов. Волатильность — это степень изменчивости цены или доходности актива.

На таких бумагах можно заработать больше, но только если инвестор правильно оценивает рынок и покупает акции с холодной головой. Например, у акций Ozon в феврале 2024 года высокая волатильность. В периоде 52 недель цена менялась в диапазоне от 1005 до 3147 ₽ за штуку.

1. Волатильность растет, когда события создают неопределенную ситуацию.
2. Все зависит от опыта и мастерства самого игрока и его способности анализировать и предсказывать движение цен на рынке.
3. Безусловно, никто не может точно предсказывать будущее и, в частности, как изменится цена того или иного финансового актива.
4. Это позволяет понять, стоит ли игра свеч, а риск – прибыли.
5. Как видно на рисунке, финансовый результат инвестиции будет положительным, если цена базового актива либо вырастет до 53 долларов, либо упадет ниже 47 долларов.
6. Для простоты расчета возьмем, что за год две акции подорожали на 25%.

Участники рынка «устают от скуки» в периоды затишья и с радостью вступают в игру, как только появляется повод. Волатильность — это разброс, отклонения цены биржевого товара за промежуток времени (день, месяц, неделя, год) от ценового уровня или основного направления рынка. Рассчитывается волатильность обычно в процентах от цены актива. Оценка волатильности необходима для успешных торгов на биржах валют и ценных бумаг, а также на товарно-сырьевом и срочном рынках.